[트레이딩] 수학과 엑셀로 배우는 포트폴리오 이론: 추천 영문 도서 4선
**현대 포트폴리오 이론(Modern Portfolio Theory, MPT)**은 리스크를 분산하고 수익을 극대화하는 자산 배분 전략의 핵심입니다. 이 이론은 통계학과 수학에 기반을 두고 있으며, 실제 투자에서는 엑셀이나 Python 등을 이용해 정량적 분석을 수행하게 됩니다.
이번 글에서는 수학적 포트폴리오 이론을 깊이 있게 다루되, 실습도 병행할 수 있는 영문 도서 4권을 추천합니다. 이 책들은 대학 교재부터 실전 투자자용 실용서까지 다양합니다.
1. 💡 Investment Science – David G. Luenberger
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출판사: Oxford University Press
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추천 대상: 이론을 깊이 있게 공부하고 싶은 중상급자
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구성 특징:
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현대 포트폴리오 이론, 옵션, 리스크 관리, 연금 등 포괄
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벡터, 행렬, 미분을 활용한 효율적 프론티어 설명
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연습문제와 명확한 공식 정리로 엑셀 구현 용이
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장점:
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수학적 사고 훈련에 탁월
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학부 또는 대학원 투자이론 수업 교재로도 사용
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2. 📈 Active Portfolio Management – Grinold & Kahn
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출판사: McGraw Hill
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추천 대상: 퀀트/펀드매니저 수준의 실전 투자자
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구성 특징:
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알파, 베타, 정보비율, 샤프비율 등 정량 지표 분석
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리스크 조정 수익률 기반 투자전략 수립 과정 설명
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수학 기반 모델을 실제 포트폴리오 운용에 적용
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장점:
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정량 투자(quant investing)에 관심 있는 분께 최적
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금융공학/리스크 모델링 심화 개념도 포함
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3. 🧠 The Intelligent Asset Allocator – William Bernstein
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출판사: McGraw Hill
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추천 대상: 실용적 투자자 & 수학적 배경이 부족한 입문자
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구성 특징:
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기대 수익률, 표준편차, 공분산 개념을 직관적으로 설명
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엑셀을 활용한 포트폴리오 계산 예제 수록
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실제 투자자의 시각에서 MPT 적용법 제시
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장점:
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수식이 어렵지 않아 초보자도 읽기 좋음
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엑셀 따라 하기 좋은 실용서
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4. 💼 All About Asset Allocation – Richard A. Ferri
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출판사: McGraw Hill
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추천 대상: 장기 투자자, 리스크 분산에 관심 있는 분
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구성 특징:
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자산군 간 상관관계, 분산효과, 리밸런싱 효과 강조
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복잡한 수학 없이 실무 관점에서 포트폴리오 구성 설명
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엑셀/소프트웨어로 구현 가능한 실전 전략 포함
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장점:
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금융 지식 없이도 읽을 수 있음
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ETF 투자자에게 실질적 도움
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✍️ 마무리: 당신의 투자에 수학을 더하자
이 네 권의 책은 각기 다른 난이도와 목적을 가지고 있습니다.
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이론에 집중하고 싶다면 Investment Science
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실전 퀀트 투자자라면 Active Portfolio Management
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직관과 실용을 원한다면 Bernstein과 Ferri의 책이 딱 맞습니다.
👉 포트폴리오 이론은 단순히 분산 투자 그 이상입니다. 수학적 사고와 데이터를 통해 시장에 대응하는 체계적인 무기입니다.
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